Quá mua (Overbought)

Overbought là gì?

Overbought (quá mua hay mua quá mức) là một thuật ngữ được sử dụng khi một chứng khoán được cho là đang giao dịch ở mức hiện tại cao hơn giá trị thực hoặc hợp lý của nó. Quá mua thường mô tả chuyển động gần đây hoặc ngắn hạn của giá chứng khoán và phản ánh kỳ vọng rằng thị trường sẽ điều chỉnh giá trong tương lai gần. Niềm tin này thường là kết quả của phân tích kỹ thuật về lịch sử giá của chứng khoán, nhưng các nguyên tắc cơ bản cũng có thể được sử dụng. Một cổ phiếu được mua quá mức có thể là một ứng cử viên tốt để bán.

Ngược lại với mua quá mức là bán quá mức, nơi một chứng khoán được cho là đang giao dịch dưới giá trị thực của nó.

  • Quá mua đề cập đến một chứng khoán có giá cao hơn giá trị thực của nó.
  • Nhiều nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ thu nhập giá (P / E) để xác định xem một cổ phiếu có bị mua quá mức hay không, trong khi các nhà giao dịch sử dụng các chỉ báo kỹ thuật, như chỉ số sức mạnh tương đối (RSI).
  • Phân tích cơ bản cũng có thể được sử dụng để so sánh giá thị trường của tài sản với giá trị dự đoán của nó dựa trên báo cáo tài chính hoặc các yếu tố cơ bản khác.
  • Cuối cùng, mua quá mức là một thuật ngữ chủ quan. Vì các nhà giao dịch và nhà phân tích đều sử dụng các công cụ khác nhau, một số có thể thấy một tài sản mua quá nhiều trong khi những người khác thấy một tài sản còn tăng thêm.

Giải thích về quá mua

Quá mua đề cập đến một chứng khoán đã chịu áp lực tăng liên tục và phân tích kỹ thuật cho thấy là do sự điều chỉnh. Xu hướng tăng có thể là do tin tức tích cực về công ty cơ sở, ngành hoặc thị trường nói chung. Áp lực mua có thể tự gia tăng và dẫn đến đà tăng giá tiếp tục vượt quá mức mà nhiều nhà giao dịch cho là hợp lý. Khi trường hợp này xảy ra, các nhà giao dịch coi tài sản là quá mua và nhiều người sẽ đặt cược vào sự đảo chiều giá.

Về cơ bản là quá mua

Theo truyền thống, chỉ số tiêu chuẩn về giá trị của một cổ phiếu là tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E). Các nhà phân tích và các công ty đã sử dụng kết quả được báo cáo công khai hoặc ước tính thu nhập để xác định mức giá thích hợp cho một cổ phiếu cụ thể. Nếu P/E của một cổ phiếu tăng cao hơn mức của ngành hoặc một chỉ số có liên quan, các nhà đầu tư có thể xem nó được định giá quá cao và chuyển sang mua vào lúc này. Đây là một dạng phân tích cơ bản, sử dụng các yếu tố kinh tế vĩ mô và ngành để xác định mức giá hợp lý cho một cổ phiếu.

Mua quá mức về mặt kỹ thuật

Sự gia tăng của phân tích kỹ thuật đã cho phép các nhà giao dịch tập trung vào các chỉ số của cổ phiếu để dự báo giá. Các chỉ báo này đo lường giá, khối lượng và đà gần đây. Các nhà giao dịch sử dụng các công cụ kỹ thuật để xác định các cổ phiếu đã được định giá quá cao trong giao dịch gần đây và coi những cổ phiếu này là quá mua.

Một số nhà giao dịch sử dụng các kênh định giá như Bollinger Bands để phát hiện các khu vực quá mua. Trên biểu đồ, Dải Bollinger được định vị bằng bội số của độ lệch chuẩn của cổ phiếu trên và dưới đường Exponential Moving Average (EMA). Khi giá đạt đến dải trên, nó có thể bị mua quá mức.

Cách xác định Cổ phiếu Quá mua bằng RSI

Phân tích kỹ thuật đã cung cấp cho các nhà giao dịch những tính toán ngày càng tinh vi để xác định những cổ phiếu quá mua. Bộ dao động ngẫu nhiên (Stochastic Oscillator) của George Lane, được ông phát triển vào những năm 1950, kiểm tra các biến động giá gần đây để xác định những thay đổi sắp xảy ra trong động lượng và xu hướng giá của cổ phiếu.

Bộ dao động này đã đặt nền tảng cho chỉ báo kỹ thuật đã trở thành chỉ báo chính của một cổ phiếu quá mua, chỉ số sức mạnh tương đối (Relative Strength Index). RSI đo lường sức mạnh đằng sau các biến động giá trong một khoảng thời gian gần đây, thường là 14 ngày, sử dụng công thức sau:

RSI = 100-100 / (1+RS)

RS đại diện cho tỷ lệ giữa chuyển động đi lên trung bình và chuyển động đi xuống trong một khoảng thời gian xác định. Chỉ báo RSI cao, thường là trên 70, báo hiệu cho các nhà giao dịch rằng một cổ phiếu có thể bị mua quá mức và thị trường sẽ điều chỉnh với áp lực giảm trong thời gian tới. Nhiều nhà giao dịch sử dụng các kênh định giá như Bollinger Bands để xác nhận tín hiệu mà RSI tạo ra. Trên biểu đồ, Dải Bollinger nằm một độ lệch chuẩn trên và dưới EMA của giá gần đây của cổ phiếu. Các nhà phân tích xác định một cổ phiếu có chỉ số RSI cao và giá đang hướng đến mức cao nhất của dải Bollinger Band phía trên của nó có thể sẽ coi nó là mua quá mức.

Ví dụ về điều kiện mua quá mức sử dụng RSI

Dưới đây là một ví dụ về biểu đồ có chỉ số RSI cao cho thấy các điều kiện mua quá mức:

Trong biểu đồ trên, các điều kiện RSI quá bán (dưới 30) dự đoán giá cổ phiếu phục hồi trong tháng 10. Các điều kiện RSI quá mua (trên 70) trong tháng 2 có thể cho thấy cổ phiếu sẽ củng cố hoặc giảm xuống trong ngắn hạn.